En tant qu’investisseur, l’un de vos principaux objectifs est d’acheter ou de vendre des actifs au meilleur prix possible. Ceci, tout en tenant compte de vos objectifs financiers et de votre tolérance au risque. C’est là que les ordres en bourse entrent en jeu.
Dans cet article, nous explorerons les différents types d’ordres disponibles sur les marchés financiers, du plus simple au plus sophistiqué. Que vous souhaitiez exécuter une transaction immédiate ou planifier une stratégie à plus long terme, vous découvrirez les outils dont vous avez besoin pour atteindre vos objectifs financiers.
Définition : C’est quoi un Ordre en Bourse ?
Pour mieux appréhender les différents types d’ordres en bourse, il est primordial de comprendre préalablement ce qu’implique le concept des ordres dans le contexte financier.
Explication du concept des ordres en bourse
L’ordre en bourse est défini comme une instruction donnée par le trader à sa plateforme de trading. Notamment, pour une négociation à travers l’achat ou la vente d’actifs lors d’une séance boursière.
L’ordre en bourse est matérialisé par une fiche qui mentionne :
- Le sens de l’opération (achat ou vente)
- Le nom ou le code de la valeur
- La quantité de titres souhaités
- La limite de prix
- Le type d’ordre et sa limite de validité.
Rôle et utilité des ordres dans le trading
Les ordres jouent un rôle essentiel dans le trading. Ils offrent aux investisseurs un moyen structuré et efficace d’acheter et de vendre des actifs sur les marchés financiers.
En bourse, les ordres permettent de concrétiser les décisions d’investissement en déterminant les conditions spécifiques dans lesquelles les transactions doivent être exécutées.
Leur principal objectif est d’apporter de la discipline et de la transparence au processus de négociation. Ils offrent également une flexibilité dans la mise en œuvre des stratégies d’investissement et de gestion du risque.
Comment passer un Ordre de Bourse ?
Le processus pour acheter ou vendre en bourse comporte un certain nombre d’étapes résumées ci-dessous.
Description du processus de passation d’un ordre de bourse
Le trader doit commencer par choisir un fournisseur d’accès au marché financier. C’est soit une société de courtage ou un courtier (broker) en ligne. Ensuite, il faut créer un compte auprès de ce dernier et le créditer pour investir en bourse.
Le trader sélectionne ensuite l’actif financier sur lequel il souhaite passer son ordre. Il peut s’agir d’actions, d’obligations, de devises, de matières premières ou d’autres instruments financiers.
Il analyse les informations pertinentes telles que les cours de l’actif, les nouvelles économiques et procède à une analyse technique pour prendre une décision d’achat ou de vente. Il faudra ensuite choisir un type d’ordre en fournissant les informations essentielles comme indiqué ci-dessus.
La prochaine étape, et la dernière, consiste à transmettre son ordre à l’intermédiaire financier via une plateforme de trading. Ce dernier s’occupera de la prise de position sur le marché.
Importance d’une plateforme de trading fiable
Un broker fiable est gage de sécurité pour votre argent. La plateforme de trading met en place des mesures de sécurité robustes pour protéger vos informations financières et vos transactions.
Cela inclut l’utilisation de protocoles de cryptage des données, des pare-feu et des systèmes de détection des fraudes. En outre, les avantages ci-dessous sont aussi à prendre en considération :
- Exécution rapide des ordres sans délai significatif. Cela permet aux traders de profiter des opportunités du marché et de réduire les risques d’écart de prix.
- Négociation d’une large gamme d’actifs financiers.
- Utilisation d’outils sophistiqués pour analyser les marchés afin de prendre des décisions plus éclairées.
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Exemple de passation d’un ordre
Voici un exemple de passation d’un ordre en bourse :
Contexte
Supposons que vous souhaitiez acheter 50 actions Microsoft via une plateforme de trading en ligne dont le cours au moment de la rédaction de cet article est de 321,18 $ par action.
Connexion à la plateforme de trading
Vous vous connectez à votre compte sur la plateforme de trading en utilisant vos identifiants.
Sélection de l’actif
Recherchez et sélectionnez l’action Microsoft dans la liste des instruments financiers disponibles sur la plateforme.
Graphique du cours de l’action Microsoft
Spécification des détails de l’ordre
Choisissez le type d’ordre que vous souhaitez passer. Dans ce cas, vous décidez de passer un ordre limite pour acheter vos 50 actions Microsoft au prix de 317 $ par action.
Vérification de l’ordre
Avant de soumettre l’ordre, vérifiez attentivement les informations que vous avez saisies pour vous assurer qu’elles sont correctes.
Confirmation de l’ordre
Une fois que vous êtes satisfait de tous les détails, vous confirmez l’ordre. La plateforme de trading affiche une confirmation de l’ordre avec les détails récapitulatifs, tels que la quantité d’actions, le prix limite, les frais éventuels et l’heure de soumission de l’ordre.
Transmission de l’ordre et son exécution
Vous cliquez sur le bouton de soumission de l’ordre pour le transmettre à la plateforme de trading. La plateforme de trading reçoit votre ordre et tente de l’exécuter conformément à vos instructions.
Si le cours de l’action Microsoft descend en dessous du prix actuel (321,18 $) et atteint le prix de 317 $ l’action, votre ordre sera exécuté et vous deviendrez propriétaire des 50 actions MSFT.
Confirmation d’exécution
Une fois que votre ordre est exécuté, vous recevrez une confirmation de l’exécution de l’ordre, généralement par le biais d’une notification sur la plateforme de trading ou par e-mail. La confirmation indiquera le prix d’exécution réel, la quantité d’actions achetées, les frais éventuels, et d’autres détails pertinents.
Il est important de noter que les délais et les procédures exacts peuvent varier en fonction de la plateforme de trading utilisée et des spécificités du marché.
Avertissement : Trader comporte des risques de pertes en capital. Accédez à l’expertise de professionnels en finance et de traders en activité qui partagent leurs positions de trading de grande qualité en créant un compte sur Vamfibo50.
Le Carnet d’Ordres
Pour passer un ordre en bourse, il est indispensable de maîtriser le fonctionnement du carnet d’ordres. C’est un outil qui renseigne sur le niveau de la demande et de l’offre pour chaque titre coté en bourse.
Explication du concept du carnet d’ordres
Le carnet d’ordres, ou « order book » en anglais, est un répertoire portant inscription de tous les ordres d’achat et de vente sur un même titre. Il mentionne les détails de chaque ordre, tels que :
- Le prix auquel l’acheteur est prêt à acheter ou le vendeur est prêt à vendre.
- La quantité d’actifs souhaitée.
- Et éventuellement des informations supplémentaires telles que les conditions spécifiques.
Understanding Order Books, Medium, Nov 10, 2018,
Les ordres sont généralement classés en fonction du prix, avec les ordres d’achat les plus élevés et les ordres de vente les plus bas enregistrés en haut du carnet d’ordres.
Importance du carnet d’ordres pour suivre et gérer ses ordres
Le carnet d’ordres permet aux traders de prendre le pouls du marché à n’importe quel moment. En effet, il reflète l’interaction entre l’offre et la demande et peut fournir des indications sur la liquidité et la volatilité du marché.
Les traders et les investisseurs peuvent consulter le carnet d’ordres pour évaluer la pression du marché et prendre des décisions d’investissement éclairées.
Comment utiliser efficacement le carnet d’ordre en bourse ?
Le carnet d’ordre en bourse est surtout exploité lors des stratégies comme le Day Trading ou encore le Scalping. Pour l’utiliser efficacement, il faut sculpter rigoureusement l’offre et la demande de l’actif.
En observant la quantité d’ordres d’achat et de vente à différents prix, vous pouvez évaluer la liquidité du marché et comprendre les niveaux potentiels de support et de résistance des prix. En outre :
- Utilisez-le en conjonction avec d’autres outils d’analyse technique pour avoir une image plus complète du marché.
- Soyez attentif aux changements soudains. Ils peuvent indiquer des événements importants ou des pressions du marché qui pourraient influencer votre stratégie de trading.
- Repérez les ordres importants pour identifier le sens de négociation des gros investisseurs.
Les 2 Types d’Ordre de Bourse
Chaque ordre en bourse a ses particularités. Pendant que certains facilitent la rapidité de l’achat ou de la vente (ordre à exécution au prix du marché), d’autres protègent plutôt contre les éventuelles fluctuations du marché (ordres en attente). Voici les différences entre ces deux types d’ordres en bourse.
Ordre à exécution au prix du marché (Market Order)
Un ordre à exécution au prix du marché est exécuté immédiatement au meilleur prix disponible sur le marché. Cela signifie que l’investisseur accepte d’acheter ou de vendre l’actif financier au prix actuel du marché au moment de la passation de l’ordre.
Instant execution vs market execution
Cependant, le prix exact auquel l’ordre sera exécuté peut varier en raison de la volatilité du marché et de la liquidité de l’actif.
Ordre en attente (Pending Order)
Un ordre en attente est un ordre qui est placé à l’avance et n’est exécuté que lorsque certaines conditions spécifiées sont remplies. Il existe différents types d’ordres en attente, tels que : les ordres limit, stop et à seuil de déclenchement (stop-limit).
Place limit/stop/stop-limit order on the new order window
Ces ordres permettent aux investisseurs de définir des niveaux de prix spécifiques ou des seuils pour déclencher l’exécution de l’ordre. L’ordre en attente reste dans le système de trading jusqu’à ce que les conditions spécifiées soient atteintes, après quoi il est exécuté automatiquement.
Interprétation et utilisation de quelques ordres en attente
Il existe plusieurs types d’ordres en attente qui permettent aux investisseurs de spécifier les conditions d’achat ou de vente des actifs financiers.
Ordre Limit (Limit Order)
Il permet de fixer le seuil auquel le trader souhaite entrer dans une position d’achat ou de vente. L’ordre à cours limité est approprié lorsque les actifs sont très volatiles.
- Pour un achat, l’ordre limite à utiliser est le Buy Limit. Dans ce cas, le prix fixé doit être inférieur ou égal au prix actuel du marché.
Types of Forex Orders, BabyPips
- Pour une vente, l’ordre limite à utiliser est le Sell Limit. Ici, le seuil doit être supérieur ou égal au prix actuel du marché.
Il faut noter que l’ordre ne sera exécuté que si le prix atteint ou dépasse le niveau spécifié.
Ordre stop (Stop Order)
Un ordre stop est déclenché lorsque le prix d’un actif atteint un certain niveau prédéfini appelé « prix stop ».
- L’ordre stop peut être utilisé pour déclencher une vente (Sell Stop) lorsque le prix descend en dessous d’un certain seuil pour limiter les pertes.
Types of Forex Orders, BabyPips
- De même, il peut être utilisé pour déclencher un achat (Buy Stop) lorsque le prix dépasse un niveau spécifique pour profiter des mouvements à la hausse.
Ordre à seuil de déclenchement (Stop-Limit Order)
Cet ordre combine les caractéristiques d’un ordre stop et d’un ordre à cours limités. L’investisseur spécifie un prix stop pour déclencher l’ordre et un prix limite auquel l’ordre sera exécuté une fois le seuil dépassé.
Ainsi, quand vous placez un ordre Buy Stop-Limit, vous spécifiez deux prix : le prix de déclenchement (stop) et le prix limite (limit). Si le prix du marché atteint ou dépasse le prix de déclenchement, l’ordre est activé et converti en un ordre limite au prix spécifié.
Cela signifie que vous voulez acheter l’actif uniquement lorsque son prix atteint ou dépasse un certain niveau, mais vous ne voulez pas payer plus cher que le prix limite que vous avez spécifié.
Avec un ordre Sell Stop-Limit, vous définissez également un prix de déclenchement et un prix limite. Si le prix du marché atteint ou descend en dessous du prix de déclenchement, l’ordre est activé et converti en un ordre limite de vente au prix limite spécifié.
Ici, vous souhaitez vendre l’actif seulement lorsque son prix atteint ou descend en dessous d’un certain niveau, mais vous ne souhaitez pas vendre à un prix inférieur à celui spécifié par la limite.
Understanding trailing stop limit orders, CIBC INVESTOR’S EDGE
L’objectif est de contrôler le prix d’exécution. Cependant, il y a une possibilité que l’ordre ne soit pas exécuté si le prix ne se situe pas dans la fourchette spécifiée.
Ordre à plage de déclenchement (Trailing Stop Order)
Ce type d’ordre est similaire à l’ordre stop, mais le prix stop est ajusté automatiquement en fonction de l’évolution du prix de l’actif.
Introduction to Trailing Stop Orders, BYBIT, 16 mai 2023
L’investisseur spécifie une « plage » ou un écart de prix à partir du prix actuel. Ensuite, l’ordre suit le prix dans le sens de la position en ajustant le niveau du stop automatiquement.
Les Frais Associés aux Ordres de Bourses
L’exécution des ordres en bourse entraîne nécessairement des frais. Cependant, ces frais ne seront pas prélevés dans le cas où l’ordre est annulé ou jamais exécuté.
Présentation des types de frais associés aux ordres en bourse
Les principaux frais associés à l’exécution des ordres en bourse sont :
-
La commission
Le courtier est rémunéré pour son rôle d’intermédiaire et pour l’exécution des ordres. En fonction de la plateforme, ces frais peuvent être fixes ou proportionnels au montant de l’ordre.
Lorsqu’ils sont fixes, des tranches sont généralement définies en fonction du montant de l’ordre. Dans le second cas, le trader est facturé à un pourcentage donné de la valeur de sa position.
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Le Spread
Le spread représente la différence entre le prix d’achat (ask) et le prix de vente (bid) d’un actif donné. Les courtiers et les plateformes de trading appliquent habituellement cette différence de prix comme frais pour exécuter les transactions.
Bid-Ask Spread, ThinkMarkets
Plus le spread est étroit, plus les frais de trading sont réduits. Ce qui peut être avantageux pour les investisseurs à la recherche de coûts de transaction faibles.
-
Autres frais de plateforme
Selon le courtier et la plateforme de trading que vous utilisez, il peut y avoir d’autres frais tels que des frais de retrait, des frais d’inactivité ou des frais pour l’utilisation de services supplémentaires.
Comment minimiser les frais liés à l’exécution des ordres en bourse ?
Moins de frais de courtage implique plus de gains pour le trader. Au nombre des stratégies pour minimiser les frais liés à l’exécution des ordres en bourse, celles-ci sont les plus efficaces :
- Tradez pendant les sessions de trading ayant les plus grandes liquidités.
- Utilisez des ordres limites pour éviter les frais de spread élevés.
- Évitez le cumul de plusieurs petites positions. Investissez des montants plus importants pour réduire la proportion des frais de courtage par rapport à la valeur totale des transactions.
- Comparez les courtiers et utilisez des plateformes à frais réduits.
Cela dit, n’oubliez pas de prendre en compte d’autres facteurs tels que la fiabilité et la sécurité.
Importance de prendre en compte les frais dans la rentabilité des opérations de trading
Les traders débutants ont tendance à spéculer en mode démo. Mais l’importance des frais de courtage est très tôt visible lorsqu’on commence à investir de l’argent réel.
Tout investissement en bourse comporte non seulement des risques mais également des dépenses à internaliser. Plus les dépenses sont grandes et plus la rentabilité espérée sera faible.
Conclusion : Quel Type d’Ordre Passer ?
Le type d’ordre à passer en bourse dépend de plusieurs facteurs, notamment de votre stratégie de trading, de vos objectifs financiers et des conditions du marché. De même, il est important de comprendre les caractéristiques de chaque type d’ordre et de les adapter en fonction de votre situation.
Facteurs à considérer pour choisir le type d’ordre
Le choix du meilleur ordre en bourse dépend de certains paramètres comme :
Les objectifs du trader
Réaliser un profit rapide, limiter les pertes ou suivre une stratégie à long terme.
Volatilité du marché et liquidité de l’actif
Si les mouvements de prix sont rapides et erratiques, il peut être judicieux d’utiliser des ordres limites ou des ordres stop pour fixer des niveaux de prix spécifiques. Par ailleurs, les actifs moins liquides peuvent avoir des spreads plus larges. Assurez-vous de vérifier ce paramètre.
Niveau de risque
Évaluez votre tolérance au risque. Si vous êtes plus avers au risque, vous pouvez opter pour des ordres limites ou des ordres stop pour avoir un meilleur contrôle sur vos transactions.
Analyse technique
Si vous utilisez des outils d’analyse technique pour prendre des décisions de trading, tenez compte des niveaux de support et de résistance, des breakouts, mais aussi des tendances pour déterminer le type d’ordre le plus approprié.
Avantages de diversifier les types d’ordres utilisés
L’utilisation de différents types d’ordres permet de mieux gérer les risques associés au trading. Par exemple, les ordres stop-loss permettent de limiter les pertes potentielles en vendant automatiquement une position lorsque le prix atteint un niveau prédéfini.
Les ordres en attente vous permettent de suivre votre plan de trading de manière disciplinée, sans vous laisser influencer par des facteurs émotionnels tels que la peur ou la cupidité.
Importance de l’adaptabilité et de la révision régulière des ordres passés
La volatilité sur les marchés financiers peut déboucher sur de lourdes pertes pour les traders. Ainsi, en passant par exemple un ordre d’achat à exécution au prix du marché, l’investisseur s’expose au risque d’acquérir le titre à un prix plus élevé que prévu ou de subir les effets d’une correction.
En bourse, l’adaptabilité découle d’une bonne gestion du risque. Ce qui implique un bon usage des ordres comme éléments essentiels du plan de trading. Ceci, qu’ils soient stop, limit, à seuil de déclenchement ou à plage de déclenchement.
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AVERTISSEMENT
Cet article est uniquement destiné à des fins d’information et d’éducation. Il ne s’agit pas d’un conseil d’investissement, de recommandation personnelle, d’offre ni d’invitation à acheter ou vendre des instruments financiers.
Il a été rédigé sans tenir compte des objectifs d’investissement ou de la situation financière d’un destinataire particulier. Vamfibo50 ne garantit aucunement l’exhaustivité ou l’exactitude du contenu de cette publication.
